Leatherman Tool Group er grundlagt af opfinderen Timothy S. Leatherman. Timothy S. Leatherman, som er uddannet ingeniør fra Oregon State University, fik ideen til kniven på en bilferie i Europa i 1975.

På denne bilferie med sin kone fik Timothy S. Leatherman ideen til en "spejderkniv med tang", idet han havde problemer med at reparere parrets gamle Fiat 500 som konstant brød sammen, med sin lommekniv.

Timothy S. Leatherman var overbevist om mulighederne i et multiværktøj og brugte efterfølgende flere år på at udvikle sin prototype-kniv. Arbejdet med prototypen resulterede i det første patent på kniven som blev kaldt "Mr. Crunch" i 1980.

Under udviklingen af prototypen havde Timothy S. Leatherman besluttet sig for at kniven skulle sælges til store industrivirksomheder med mange tekniske medarbejder. Han mente at kniven kunne være en stor hjælp til teknikere i deres arbejde. Men adskillige forsøg på at sælge multiværktøjet til store virksomheder som teleselskabet AT&T mislykkedes og han var tvunget til at vælge en anden måde at sælge sin kniv på. Det var først da han i 1983 kom i kontakt med postordrefirmaet "Early Winters" at der for alvor skete noget. "Early Winthers" bad ham om at gøre sin kniv mere enkel - og det hjalp. Kniven der nu hed "PST" blev herefter solgt gennem postordrefirmaerne "Early Winthers" og "Cabela", og det blev disse to virksomheder der for alvor satte gang i salget af Leatherman kniven.

I de efterfølgende år blev flere nye knive opfundet "Mini Tool" (1986), "Super Tool" (1994), "Micra" (1996), "Wave" (1998), "Juice" (2001), "Charge" (2004).

I dag produceres alle Leatherman knive på Leathermans egen fabrik i Portland, Oregon, USA.
Toolworld er autoriseret forhandler af Leatherman produkter og har arbejdet med Leatherman siden 2002